今天共享的是：摩根财富处置：2026年宇宙市集算计论述-投资次序将成为制胜重要

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2026年宇宙市集算计中枢顾忌

2026年宇宙经济将呈现先强后弱的增长特征，投资次序成为叮嘱市集复杂波动的重要原则。上半年受财政刺激与东谈主工智能启动的成本投资推动，宇宙经济有望保管矫健增长，而跟着财政效应消退及劳能源市集挑战突显，下半年增长将逐步放缓，举座环境从风险财富扩展转向风险处置强化。

中国经济濒临消耗和投资需求放缓压力，"以旧换新"策略效应角落着落，房地产市集低迷进一步传导至消耗领域，但出口具备一定韧性，中好意思阶段性交易条约或助力对好意思出口。策略层面，财政策略将捏续发达主导作用，聚焦民生保险、先进产业及新基建投资；货币策略或激动降准降息，结构性用具同步发力，同期"反内卷"策略捏续扼制饱胀产能，缓解通缩压力。市集或呈现结构性行情，科技、工业、通驯顺务等板块盈利增长预期较强。

好意思国经济高下半年分化彰着，一季度在个税退税和AI有关成本支拨拉动下增长矫健，后续随财政支捏消退和工作增长放缓，增速将回落至1%-1.5%。通胀压力有望在年中达到3.5%后逐步回落，澳客app好意思联储可能扩充多轮降息，联邦基金利率将逐步接近中性区间。企业固定投资，尤其是东谈主工智能领域，成为经济增长的重要撑捏。

宇宙其他地区方面，亚洲受益于AI有关的半导体、内存芯片需求，东盟在数据中心拓荒上展现增长后劲；欧洲依赖财政缓冲和实质工资飞腾撑捏增长，但需均衡选民需求与财政次序。宇宙增长将呈现地域性分布特征，财政可捏续性成为列国策略制定的清苦考量。

东谈主工智能成为宇宙经济清苦增长引擎，推动软件、硬件及云资源支拨增长，重塑行业神气。好意思国与中国在AI开发和盈利形状开赴径不同，亚洲企业在宇宙AI供应链中的扮装日益清苦。宇宙主要股票市集估值处于高位，盈利增长尤其是AI启动的功绩升迁成为估值撑捏，投资需瞩目多元化与行业轮动。

固定收益市集方面，好意思国国债收益率弧线可能进一步笔陡，高评级债券更具防患性；亚洲好意思元债在基本面和时间面具备劝诱力。财富设立中，多元化、收息型财富及另类财富的作用突显，哑铃型设立策略有助于均衡收益与风险，叮嘱市集波动性上升的态势。

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